Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy PKP CARGO przyjęło uchwały umożliwiające podwyższenie kapitału zakładowego spółki o łączną kwotę 1,2 mld zł. Decyzja przybliża największego polskiego kolejowego przewoźnika towarowego do finalizacji trwającego postępowania sanacyjnego i – jak deklaruje zarząd – otwiera przestrzeń nie tylko do spłaty wierzycieli, lecz także do działań rozwojowych i akwizycyjnych. Akcjonariusze odrzucili natomiast propozycję uruchomienia programu motywacyjnego dla pracowników.
Warranty dla PKP SA i publiczna emisja z prawem poboru
Zatwierdzone przez zgromadzenie instrumenty dokapitalizowania opierają się na dwóch filarach. Pierwszy stanowi warunkowe podwyższenie kapitału zakładowego poprzez emisję do 13 mln akcji serii M, powiązaną z warrantami subskrypcyjnymi serii X. Warranty trafią wyłącznie do PKP SA i uprawniają do objęcia akcji po cenie emisyjnej 12 zł za sztukę, przy czym realizacja tego prawa będzie możliwa do końca 2031 r. Mechanizm ten ma – według treści uchwały – pozwolić na utrzymanie stabilnej struktury właścicielskiej w toku restrukturyzacji, z zachowaniem zaangażowania akcjonariusza strategicznego na poziomie 25-33,34% po zakończeniu całego procesu.
Drugi filar to emisja widełkowa akcji serii N przeprowadzana w drodze oferty publicznej. NWZA określiło przedział emisji na 75-89,57 mln papierów wartościowych o nominale 1 zł każdy. Cena emisyjna odpowiadać będzie wyższej z dwóch wartości: 12 zł albo 80% średniej ważonej ceny akcji z 50 sesji giełdowych poprzedzających dzień ustalenia prawa poboru. Dotychczasowi akcjonariusze zachowują prawo pierwszeństwa w proporcji dwie nowe akcje przypadające na jedną posiadaną. Środki pozyskane z tej emisji mają posłużyć przede wszystkim spłacie wierzycieli oraz odbudowie stabilności finansowej PKP CARGO – to zasadniczy cel całego dokapitalizowania.
Michał Łotoszyński, pełniący funkcję członka zarządu ds. finansowych PKP CARGO, podkreśla, że przegłosowane podwyższenie kapitału o 1,2 mld zł daje spółce ogromną szansę na zamknięcie procesu sanacyjnego i podjęcie konkretnych działań w obszarze rozwoju oraz akwizycji.
Program motywacyjny nie uzyskał poparcia
Zgromadzenie nie przyjęło natomiast uchwały dotyczącej emisji warrantów subskrypcyjnych powiązanych z akcjami serii O – instrumentu, który miał stanowić podstawę programu motywacyjnego adresowanego do pracowników. Przeciwko propozycji opowiedziała się część akcjonariuszy instytucjonalnych, sprzeciwiając się realizacji tego typu programu w toku postępowania sanacyjnego. Uchwałę popierały PKP SA oraz część akcjonariuszy mniejszościowych.
Zbigniew Prus, prezes zarządu PKP CARGO, nie kryje rozczarowania tą decyzją. Program emisji akcji po cenie 1 zł, dedykowanych pracownikom, był – w ocenie władz spółki – istotnym elementem długoterminowego budowania zaangażowania i motywacji zespołu. Zaznacza on jednocześnie, że decyzja w tej sprawie leżała wyłącznie w kompetencjach akcjonariuszy.
Odrzucenie programu motywacyjnego nie wpływa jednak na realizację zasadniczych celów dokapitalizowania i restrukturyzacji. Jak wskazuje Paweł Miłek, wiceprezes i członek zarządu ds. restrukturyzacyjnych PKP CARGO, kolejnym etapem jest domknięcie propozycji układowych w ramach postępowania sanacyjnego toczącego się przed sądem rejonowym w Warszawie. Ponadto uważa on, że przyjęte przez NWZA uchwały przybliżają spółkę do zawarcia układu z wierzycielami.
Autor: Damian Malesza
Fot. PKP CARGO – zdjęcie poglądowe
Zobacz również: